平安銀行零售業(yè)務(wù)已“止血”，脫困尚需定力｜透視金融業(yè)2024年年報①

國內(nèi)銀行業(yè)一年一度的止血“年報季”正式拉開帷幕。經(jīng)歷“規(guī)模趨緩，平安息差摸底，銀行業(yè)務(wù)已脫風(fēng)險承壓”的零售力透2024年，占5400余家A股上市公司總利潤半壁江山的困尚銀行板塊經(jīng)營質(zhì)效如何備受關(guān)注。

2025年3月17日下午，需定平安銀行在銀行業(yè)中首家舉辦業(yè)績發(fā)布會，視金吸引超18.8萬人在線參會。融業(yè)面對營收與利潤“雙降”的年年“成績單”，面對資產(chǎn)規(guī)模兩位數(shù)下降、報①大幅計提減值損失的止血零售業(yè)務(wù)，平安銀行黨委書記、平安行長冀光恒坦言，銀行業(yè)務(wù)已脫個人及高管團隊“壓力非常大”。零售力透不過，困尚他更強調(diào)信心和定力，特別是2025年在對公業(yè)務(wù)高速增長和零售資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)方面“充滿信心”，同時在堅持既定的戰(zhàn)略方向和做大零售業(yè)務(wù)自主獲客渠道方面繼續(xù)“保持定力”。

2025年3月17日，平安銀行黨委書記、行長冀光恒向投資者介紹2024年度業(yè)績情況。

“大出血”之后，曾經(jīng)風(fēng)光的零售業(yè)務(wù)還是平安銀行的“第一業(yè)務(wù)”嗎？“‘零售做強’是平安銀行堅定不移的戰(zhàn)略方向。”冀光恒回應(yīng)南方周末時表示，“2024年的戰(zhàn)略改革進展符合預(yù)期，2025年將聚焦隊伍、產(chǎn)品、客戶等戰(zhàn)略要素升級，持續(xù)升級資產(chǎn)端（A端）和貸款端（L端）兩大業(yè)務(wù)板塊，從高定價、高利率、高利差、高風(fēng)險這種不可持續(xù)的經(jīng)營模式盡快升級到中風(fēng)險、中高收益、穩(wěn)健且相對進取的業(yè)務(wù)模式，爭取業(yè)績企穩(wěn)回升。”

“零售負債業(yè)務(wù)目標是退出成本倒數(shù)第一”

如果單獨研究平安銀行2024年年報，幾乎所有數(shù)據(jù)都指向它正在向?qū)珮I(yè)務(wù)激進。比如對公業(yè)務(wù)的貸款規(guī)模、營收增速、占比和利潤貢獻度大幅提升，而零售業(yè)務(wù)在不良率和減值損失占比繼續(xù)上升的同時，其他指標全部掉頭向下。

正如該行分管對公業(yè)務(wù)的副行長楊志群所言，平安銀行對公貸款余額在2024年增長了12.4%，在可比同業(yè)中居最好水平；2025年，平安銀行對公業(yè)務(wù)仍將保持高速增長同時，有信心將資產(chǎn)質(zhì)量保持在可比同業(yè)較好水平。

即便對公業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色，楊志群口中的對公業(yè)務(wù)角色，仍然是為零售業(yè)務(wù)“補位”和“賦能”。問及零售業(yè)務(wù)是否仍是平安銀行的“第一業(yè)務(wù)”，冀光恒回應(yīng)南方周末時表示，“‘零售做強’是平安銀行堅定不移的戰(zhàn)略方向。”面對現(xiàn)實與愿景之間的巨大差異和投資者的困惑，他強調(diào)，“未來的平安銀行還是一家以零售見長、以零售為主、帶有科技基因的商業(yè)銀行，這是毫無疑問的。”

曾經(jīng)強勁增長的零售業(yè)務(wù)為何如此之差？冀光恒解釋，過去在順周期的情況下、經(jīng)濟高漲的時候，平安銀行以比較快的方式做到了跑馬圈地，迅速做大規(guī)模和營收，在比較長的時間實現(xiàn)了較好利潤。但當經(jīng)濟進入調(diào)整期時，平安銀行的產(chǎn)品策略和風(fēng)險策略調(diào)整偏慢了一些，加上對疫情之后經(jīng)濟是否會快速恢復(fù)的判斷有些偏差，錯失了戰(zhàn)略調(diào)整的最佳時機。“2023年，我來的時候，零售高風(fēng)險在投資產(chǎn)大數(shù)是8000億元，包括新一貸、信用卡等業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)高定價、高利率，同時也是高利差、高風(fēng)險，這是不可持續(xù)的。另外，由于當時的平安銀行只做L端，A端做得不是很好，監(jiān)管部門也明確表示擔(dān)心，如果經(jīng)濟調(diào)整的時候，平安銀行的風(fēng)險抵補能力會出現(xiàn)問題。”

“四高”業(yè)務(wù)為何不可持續(xù)？因為不賺錢。冀光恒透露，過去平安銀行的高息差貸款產(chǎn)品，哪怕年化利率超過10%的產(chǎn)品，綜合算下來其實并不賺錢。不賺錢很重要的因素之一，就是平安銀行的付息成本居高不下。“在非常長的一段時間中，平安銀行的付息成本是在股份制銀行中遙遙領(lǐng)先的第一名，尤其是零售業(yè)務(wù)和外幣業(yè)務(wù)。”冀光恒還稱，2024年第一季度時，平安銀行存貸比一直高達99.9%，核心存款壓力很大；經(jīng)過這一年多努力，現(xiàn)在存貸比大約在90%左右，在相對比較安全的區(qū)間，核心存款也得到較大改善。

如何降成本？調(diào)整考核導(dǎo)向。冀光恒表示，2025年零售的負債業(yè)務(wù)目標是退出成本倒數(shù)第一，要主動降付息成本。具體而言，如果有些分行的資產(chǎn)定價很低，但是付息成本很高，那就重點控制他的付息，不給它額度。從2025年前兩個月的效果看，新增存款的付息率回到了行業(yè)中上水平，特別是人民幣存款；但與對公存款相比，未來還有約40個基點左右的改善空間。

重構(gòu)零售渠道和產(chǎn)品體系

臨危受命，改革落地效果如何？冀光恒表示，過去的18-20個月，平安銀行高管層在平安集團和外腦及咨詢公司的幫助下，首先對全行戰(zhàn)略特別零售戰(zhàn)略做了系統(tǒng)梳理，解決共識問題，同步解決配套措施問題。他言及的配套措施中，最為重要而緊急的就是零售組織隊伍和風(fēng)險管控的回歸，特別是取消事業(yè)部制。“以豎井化管理為主要管理模式的零售業(yè)務(wù)回到了小型化團隊，實際上提高了風(fēng)險門檻，高利差、高風(fēng)險產(chǎn)品規(guī)模很快向下靠攏。”

業(yè)績發(fā)布會現(xiàn)場，冀光恒同與會的投資機構(gòu)交流。

如此大刀闊斧地改革是否會傷害零售業(yè)務(wù)的客戶基礎(chǔ)？在冀光恒看來，平安銀行零售業(yè)務(wù)今天出現(xiàn)的所有困難和問題，包括收益結(jié)構(gòu)、風(fēng)險等問題背后，都是客戶結(jié)構(gòu)的問題。為此，平安銀行提出重構(gòu)自營渠道，提升自主獲客及自主經(jīng)營能力，降低對外部中介渠道獲客的依賴度；同時，重塑信貸產(chǎn)品體系，加快推進中風(fēng)險、中高收益產(chǎn)品的研發(fā)和落地。

新產(chǎn)品的研發(fā)進展如何？平安銀行行長助理兼首席風(fēng)險官吳雷鳴介紹，中風(fēng)險、中高收益產(chǎn)品對平安銀行的未來是決定性的，本輪零售改革核心是加大中風(fēng)險貸款的投放。“摒棄以前單一貸款產(chǎn)品的做法，真正回歸到以客戶為中心，建立以客戶為中心的產(chǎn)品和服務(wù)體系，更好發(fā)揮平安集團的綜合金融和科技優(yōu)勢，服務(wù)好各個風(fēng)險層級的客戶。”吳雷鳴還表示，該體系聚焦兩個領(lǐng)域：消費和小微經(jīng)營。第一個體系以個人信用為核心的貸款產(chǎn)品，以滿足個人消費或者小額經(jīng)營需求，目前對外叫做“橙e貸”，正在部分分行試點完善，很快就會推廣和上量；第二個體系以個人信用疊加小微企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)和信用為核心，滿足小微企業(yè)、個體商戶包括農(nóng)戶需求，目前正在內(nèi)部測試階段。

銀行業(yè)務(wù)高度同質(zhì)化的背景下，平安銀行上述兩類產(chǎn)品有何差異化競爭力？吳雷鳴強調(diào)，該產(chǎn)品體系將更加強調(diào)自主獲客和綜合經(jīng)營，更加關(guān)注客戶綜合價值和差異化服務(wù)，重點打造更加精準的集中化智能化風(fēng)控，以促進業(yè)務(wù)上量和資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。

“還需要三至五年的定力才能走出困境”

經(jīng)過近兩年的大調(diào)整，平安銀行零售業(yè)務(wù)好轉(zhuǎn)了嗎？冀光恒稱，隨著高風(fēng)險資產(chǎn)基本出清，自2024年第四季度以來，零售貸款單月凈投放逐步好轉(zhuǎn)，按揭、持證抵押等貸款規(guī)模已經(jīng)企穩(wěn)回升，付息率持續(xù)優(yōu)化，平安銀行的零售業(yè)務(wù)拐點趨勢已經(jīng)在逐步形成，零售業(yè)務(wù)的成績2025年會逐步地好轉(zhuǎn)。

但他強調(diào)，“零售業(yè)務(wù)的‘止血’任務(wù)已經(jīng)做到了，但‘造血’還需要過程。在逆周期的時候，還需要三至五年的定力才能走出困境。。”

平安銀行高管層的最新變動則從另一個角度宣示了對零售業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)型的決心。冀光恒表示，兩周前，總行班子進行了調(diào)整，深圳分行行長王軍擬升任總行黨委委員、總行行長助理（任職資格尚待監(jiān)管核準），分管零售業(yè)務(wù)，不再擔(dān)任深圳分行行長；總行行長助理張朝暉不再分管零售條線，兼任深圳分行行長。深圳分行占平安銀行營收的1/4，是“老巢”，是“糧倉”，也是零售改革策略落地的重點分行。

業(yè)績發(fā)布會現(xiàn)場，平安銀行高管團隊回答投資機構(gòu)和媒體的提問。

對此人事變動，冀光恒解釋稱，一是對行領(lǐng)導(dǎo)班子的年齡結(jié)構(gòu)優(yōu)化，二是加強重點分行運作，三是充分發(fā)揮年輕干部的優(yōu)勢和長項。“（零售轉(zhuǎn)型）需要的是更有沖力、更有闖勁、更年輕、更有思路，包括戰(zhàn)略領(lǐng)域執(zhí)行能力強的干部。”他評價王軍，“先后在大連、西安、廣州和深圳四家分行當過‘一把手’，能力和業(yè)績有目共睹。”對于張朝暉即將接管深圳分行，冀光恒也提出了明確要求：不能有任何的閃失。同時，他也希望張朝暉能夠在深圳分行助力全行零售改革等重點工作再上臺階。

目前業(yè)績不俗的對公業(yè)務(wù)將居于什么位置？冀光恒明確表示，在零售業(yè)務(wù)“脫困”的過程中，對公業(yè)務(wù)要走上來。平安銀行現(xiàn)階段做大做強對公業(yè)務(wù)不是應(yīng)景的，更不是暫時的。“沒有一家強大的銀行在發(fā)展過程中是‘偏科’的。”他進一步解釋，“即便是平安銀行的榜樣銀行，其對公業(yè)務(wù)也是很強的。沒有開發(fā)貸就不會有按揭貸，沒有新開戶就不會有代發(fā)工資。所以現(xiàn)階段也是平安銀行均衡發(fā)展的一個過程。”